邦达亚洲:美联储9月份大幅降息预期降温 黄金小幅收跌

8月15日，根据瑞银全球财富管理的报告，曾是信用市场中受创最严重部分之一的商业地产贷款支持债券（CMBS）已经不再便宜。 新冠疫情之后，华街对商业抵押贷款支持证券（CMBS）的热情大幅下降，人们担心空置的办公楼可能导致违约和损失，以及更高的利率限制了贷款人再融资的能力，尤其是那些即将到期的贷款。然而，随着融资市场的复苏，支持零售、办公楼、酒店、公寓和其他类型物业贷款的“通道债券”（conduit bonds）的再融资率正在回升。 德意志银行的分析师Ed Reardon领导的团队最近估计，过去六个月，约70%的通道贷款成功完成了再融资，高于疫情期间60%左右的低点，但办公楼贷款的再融资率却持续下滑至42%。 

　　另外，在外界越来越多地猜测澳洲联储即将开始降息的情况下，澳大利亚债券收益率跌至13个月以来低点。数据显示，基准十年期澳大利亚国债收益率下跌5个基点，至3.88%，为2023年7月以来的最低水平；对政策敏感的三年期澳大利亚国债收益率也下跌了5个基点。不过，债券投资者对澳洲联储相对强硬的立场不以为然。在通胀放缓促使新西兰联储于周三下调官方现金利率后，对澳洲联储实施宽松政策的押注升温。与此同时，对美联储最早将于下个月降息的预期也为其他主要央行放松政策打开了空间。澳大利亚国民银行驻悉尼高级固定收益策略师Kenneth Crompton表示：“投资者对澳大利亚的解读是，新西兰联储昨日的转向比预期更为鸽派，而美国的通胀数据比预期更疲软。”

　　今日需要关注的数据有， 英国6月工业产出月率、英国6月GDP月率、英国6月商品贸易帐、英国第二季度生产法GDP年率初值、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月进口物价指数月率、美国截至8月10日当周初请失业金人数、美国8月费城联储制造业指数、美国7月零售销售月率和美国7月工业产出月率。

　　黄金/美元

　　黄金昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于2451附近。除获利回吐和2480附近所形成的技术面卖盘对黄金构成了一定的打压外，时段内美国公布的CPI数据降温美联储9月降息50基点的预期，也对黄金构成了一定的打压。不过，地缘紧张局势和美联储年内多次降息的预期限制了汇价的下跌空间。今日关注2470附近的压力情况，下方支撑在2430附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于147.10附近。除空头回补和146.00关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，时段内美国公布的CPI数据降温美联储9月降息50基点的预期，也对汇价构成了一定的支撑。此外，前日本央行官员排除日本央行今年再次加息可能也对汇价构成了一定的支撑。今日关注148.00附近的压力情况，下方支撑在146.00附近。

　　/美元

　　澳元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于0.6620附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，时段内美国公布的CPI数据略微降温美联储9月降息50基点的预期也对澳元构成了一定的打压。此外，大宗商品原油，铁矿石价格下滑也对商品货币澳元构成了一定的打压。今日关注0.6700附近的压力情况，下方支撑在0.6500附近。