午盘：美股涨跌不一 市场关注板块轮动迹象

　　北京时间23日凌晨，美股周五午盘涨跌不一，道指上涨280点，纳指小幅下滑。三大股指本周均有可能录得涨幅。市场继续关注从科技股转向周期性股票的板块轮动迹象。密歇根大学11月消费者信心指数终值低于预期。

　　道指涨283.77点，涨幅为0.65%，报44154.12点；纳指跌8.32点，跌幅为0.04%，报18964.10点；标普500指数涨12.23点，涨幅为0.21%，报5960.94点。

　　昨日美股收高，随着投资者从科技股转向更有可能从经济增长中受益的周期股和小盘股，道指收高逾460点，标普500指数上涨0.5%。以科技股为主的纳指仅收高0.03%。

　　三大指数本周均有望录得涨幅。Nuveen公司首席投资官Saira Malik表示：“我认为市场终于找到了自己的立足点，原因有两个：一，是从大选后第一周的影响中恢复过来，二，是对英伟达公司财报的反应。”

　　资产管理部门的策略师凯利认为，投资者可以预期美国股市的上涨趋势将在明年继续，即使自2023年初以来标普500指数已经经历了强劲的上涨，涨幅超过了50%，并且这种增长势头将不仅限于那些受欢迎的大型科技公司。

　　他指出，企业盈利的强劲表现和美国经济的整体活力将是推动股市持续走高的关键因素。然而，他也提醒投资者注意估值过高、投资组合过于集中以及特朗普政府政策不确定性等潜在风险。不过，他们认为目前有足够的积极因素来保持这种势头。

　　Jefferies欧洲首席策略师Mohit Kumar表示，美国股票可能会继续表现优于欧洲股票，“我们不仅预计美国经济在未来几个季度保持韧性，”他说，“我们还对欧洲，特别是德国的前景感到担忧。”

　　CFRA预测标普500指数明年有望冲刺6585点。

　　CFRA研究机构预测标普500指数将在2025年底达到6，585点，主要受到盈利扩张的推动，但该研究公司表示，预计在市场下一轮牛市期间波动性将会加大。

　　CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出，这一新目标融合了基本面、技术和历史因素，其中美国实际GDP预计增长2.4%和标普500指数成分股公司营业利润预计增长13%起到了关键作用。

　　尽管这一预测意味着美国大盘股市场将进入牛市的第三年，但CFRA指出一些因素削弱了乐观情绪，使得全年价格涨幅可能低于平均水平。这些因素包括标普500指数连续两年实现两位数增长，以及相对于10年平均值的估值过高。

　　此外，Stovall 还预测市场波动性（VIX）将上升，因为历史上近90%的总统任期第一年都经历了超过5%的下跌，平均下跌幅度更是达到17.5%。考虑到特朗普将于明年1月重返白宫、且共和党将控制参议院和众议院，这一预测尤为引人注目。

　　市场正在评估一批最新财报。服装零售商Gap股价大涨，此前该公司报告盈利超预期，并上调全年销售指引。财捷（Intuit）季度营收与盈利均超出预期。

　　特朗普的政府班底提名受到关注。据称特朗普考虑提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为财政部长，并可能未来担任美联储主席。

　　投资者还将密切关注比特币，其交易价格略低于期待已久的10万美元里程碑。外界普遍预期美国当选总统特朗普将支持加密货币和更宽松的监管环境。

　　周五经济数据面，美国11月消费者信心指数升幅小于之前公布的数据，反映出共和党和民主党人在特朗普赢得大选后对经济前景存在严重分歧。

　　周五的数据显示，密歇根大学11月消费者信心指数终值较上月上升1.3点至71.8。虽然最新数据仍然是4月以来最高水平，但低于73这一初值。经济学家此前预期该数据会进一步升高。

　　共和党人的一项信心指标在11月飙升至2021年以来最高水平，民主党的一项信心指标跌至一年多低点。政治独立人士的信心下降。

　　负责调查的Joanne Hsu在声明中表示，“特朗普经济议程的未来实施仍存在很大的不确定性，消费者将在未来几个月继续重新调整他们的看法”。

　　报告还显示，消费者对未来一年的通胀预期降至2.6%，为2020年以来最低。他们预计未来五到十年通胀率将上升3.2%，高于一个月前的3%，创2023年11月以来最高水平。

　　虽然许多美国人希望特朗普的政策将改善他们的财务状况，但一些经济学家警告说，加税、驱逐无证移民和减税可能会推胀并抑制经济增长。

　　密歇根大学现状指标环比降至63.9，预期指标升至76.9，为3月以来最高。消费者对预期财务状况的看法在11月升至七个月高点。

　　焦点个股

　　英伟达CFO称Blackwell需求量惊人，已向合作伙伴发出1.3万个样片。

　　分析师预测，在未来两年内，英伟达的自由现金流（即在扣除资本支出后，公司的运营产生的现金流量）将超过2000亿美元。按照当前的分红和股票回购速度，两年的分红和股票回购将消耗约600亿美元，这意味着从净额来看，英伟达的现金流将增加约1400亿美元。将这一数字加上现有的资金，黄仁勋将在2027年手握约1750亿美元的流动资金，超过了当前的现金之王。

　　与初创企业Atom Computing公司联手推出由中性原子量子比特驱动的量子计算机。

　　这家科技巨头今天在Ignite年会上详细介绍了这一合作。量子计算机是微软在此次大会上推出的几款新硬件系统之一。微软还首次推出了两款针对网络安全和基础设施管理任务进行了优化的新型数据中心芯片。

　　苹果和可能因其在英国移动网络浏览器和应用程序市场的主导地位而面临竞争调查。英国竞争与市场管理局（Competition and Markets Authority，CMA）周五发布了一份报告，其中包括一个独立调查小组的临时决定，该小组的任务是对移动浏览器市场进行深入调查。

　　报告建议，CMA应根据新的数字市场、竞争和消费者法案（DMCC）调查苹果和谷歌在移动生态系统中的活动，该法案将于明年生效，旨在防止数字市场中的反竞争行为。

　　在德国柏林举行的IFA 2024上，高级副总裁、计算与图形事业部总经理Jack Huynh就确认，未来将把面向消费者的RDNA和面向数据中心的CDNA架构统一为UDNA架构。AMD通过简化架构，让开发人员只需要专注于一个系统，以更好地应对英伟达的CUDA生态系统。

　　与人工智能公司Anthropic深化合作，将向对方追加40亿美元投资。亚马逊称，Anthropic指定AWS为其主要训练合作伙伴。

　　Meta Platforms

　　股价走低，西班牙将银行税率上调至最高7%。

　　遭大和证券下调H股目标价。

　　绩后持续获机构唱好。

　　机构预计公司2025年CoWoS产能翻倍。