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界面新闻编辑 | 任雪松
美国总统特朗普最新签署的两项关于所谓“对等关税”的行政令，可能会导致无数东南亚代工工人的饭碗不保。
根据特朗普于当地时间4月2日签署的行政令，美国宣布对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税：对欧盟的关税为20%，英国10%，瑞士31%，印度26%，韩国25%，日本24%，泰国36%，越南46%，柬埔寨49%。
行政令一出，亚太股市迅速反应。4月3日，越南胡志明指数大跌6.68%，以1229.84点收盘。日经225、韩国KOSPI、泰国SET等均有不同程度下跌。
柬埔寨、越南受到特朗普政府最新行政令冲击极大。而这两个东南亚国家正是体育用品公司代工的主阵地，尤其是越南。由于人力成本低、鞋服代工服务成熟，耐克、阿迪达斯、lululemon超35%的产能聚集在越南。4月3日收盘时，耐克股价来到每股55.580美元，大跌14.44%。lululemon收盘价为每股255.650美元，下跌9.58%。
越南国家纺织服装集团（Vinatex）此前预计2024年越南服装和纺织行业出口额预计将达到440亿美元，美国是其第一大出口目的地。天价税单一出，无数体育用品公司都需要思考几个问题：继续将越南作为主要发货地是否还是一个划算的选择？下一步是产能转移，还是继续留在越南？
事实上，疫情期间体育企业们曾经面临过同样选择。2022年前后，受疫情影响，整个运动鞋服行业面临运力不足的难题，市场占比最大的两大巨头受到的冲击尤为明显：阿迪达斯2022年利润大跌66%，耐克2023财年的净利润也下滑了16%。2023年，在库存压力下，多个品牌摇起减产大旗，耐克和阿迪达斯就减产了三到四成。
以全球最大的运动鞋代工企业宝成集团为例。该公司为Nike（耐克）、adidas（阿迪达斯）、Reebok（锐步）、New Balance、Asics（亚瑟士）等50多家国际知名品牌提供设计制造及生产服务。公司旗下代工厂分布在中国大陆、中国台湾、越南、印度尼西亚、美国等国家和地区，年产量超3亿双。越南第一大城市胡志明市劳动局2023年的一份公开文件显示，宝成集团在越南开设的宝元鞋厂计划裁员6000名员工。
值得关注的是，2023年第二季度，宝成集团很快宣布计划投资230.2亿卢比（约合19.32亿元人民币）在印度当地建设工厂，显然想将东南亚代工厂的一部分产能转移到劳动力成本同样低廉印度市场。宝成方面表示，除了在印度境内新设工厂，公司还会对生产线进行扩建，以进一步提高市场份额。
另一个坏消息是，如果此番代工商们考虑产能转移，印度可能不能成为目的地了。毕竟在特朗普政府加征关税的名单中，印度的名字赫然在列：美国对印度关税为26%。这一数字虽然低于美国对越南关税率，但也不小。
长期从事纺织品行业的资深经销商李循告诉界面新闻，东南亚纺织代工厂现在是“一波未平一波又起”，“好不容易2024年工厂的订单随库存消化有所回暖，但这次的关税又把节奏打乱了。一些正在谈的订单搁置，有同行已经下调了下一周的开工率。关税直接影响了成本，且成本能够转移到消费者身上的很少。利润被摊薄，企业能否生存都会是很大的问题。”
李循谈到，关税带来的负面影响会传导到产业链的上下游。企业如果提高价格，那么原来薄利多销的方式就无法实现。拿成本开刀也不现实，因为利润空间本来就很小。“很多企业撑不住的，最终会走向关闭。这还不是结束，供应链无法及时跟进，代工厂、品牌方还有前后端都会受到影响。”
可以说，体育用品公司此次要面对的局面比三年前的供应链危机更复杂。管理咨询公司麦肯锡在今年三月发布的一份报告提到，超八成的体育企业高管对地缘政治环境对业务的影响感到担忧，今年可能增加的关税会在定价和供应链管理方面对体育用品行业产生影响。
消费品领域分析师水一涵向界面新闻谈到：“供应链问题主要是由疫情引起的工厂停工、港口拥堵、运输瘫痪等物理性障碍引发，企业可通过调整库存、多元化采购、增加应急储备等相对标准化的手段应对。但关税政策调整不可预测性强，企业只能被迫应对上升的成本，被迫调整地缘布局。而且需要注意的是，政策随时反转的风险也会使决策成本陡增。”
水一涵指出，作为加征关税的一方，美国消费市场也会受到影响。美国鞋类分销商和零售商协会（FDRA）数据显示，2025年第一季度鞋类销售额同比骤降26.2%，消费者对通胀的担忧已直接抑制非必需品支出。根据美国世界大型企业研究会3月底的数据，美国3月消费者信心指数为92.9，已连续第四个月下降。其中，反映短期收入前景、商业和就业市场环境的消费者预期指数降至65.2，为12年来最低水平。
体育用品公司此番受到冲击已经是必然结果，不过耐克、阿迪们对此倒不算毫无准备。体育用品产业链全球化发展多年，很多品牌都在基于规模较大的在地市场做全产业链布局。长三角地区就聚集了一大批海外体育公司的物流中心或供应链中心。
2022年8月，位于江苏太仓的斯凯奇中国物流中心一期项目投入使用。2023年3月，耐克中国零碳智慧物流园在江苏太仓落成。紧接着在2023年9月，阿迪达斯苏州自动化配送中心X正式启用。界面新闻从阿迪达斯方面获得的一组数据显示，目前德国品牌在全国范围内有约7500家门店，中国制造的产品已超八成。
这样的做法或许能给其他纺织品企业提供思路。李循谈到，供应链本地化、在地化生产在当下形势下非常重要，甚至不能说是一个前瞻性的布局，而是必须要考虑的因素。高性能运动鞋的生产依赖高度专业化生产线，再加上新迁移地产业链配套不足导致的迁移经济和时间成本的增加，短期内从越南转移大部分产能几乎不可能。但从现在开始针对在地市场布局具有可行性。
此外，和三年前相比，今天AI的发展更成熟。投建智能工厂、通过自动化降低对人工的依赖也是一条“逃生通道”。“长期来看也有一定积极部分，就是倒逼东南亚工厂去做产业链的升级，让工人提高技能，做一些更有技术含量的行业，而不只是承接产业转移的红利。当然这个过程是很艰难的，得先顶过眼下的阵痛。”水一涵告诉界面新闻。
（应受访者要求，李循为化名）
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